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CFi.CN讯：数据显示，农业银行2026年中报营收4108.71亿元，同比增11.07%，归母净利润1463.81亿元，同比增4.93%；不良率降至1.25%，拨备覆盖率290.10%，资本充足。县域贷款余额较上年末大增9.00%，占境内贷款达41.90%，粮食保供、乡村产业贷款分别增长20.30%、18.10%，涉农与普惠贷款成核心增量来源。

近期机构研报指出，非息收入是本次营收提速关键——达986.27亿元、同比增12.77%，其中投资收益同比激增91.56%，电子银行收入占比超两成。剔除理财高基数扰动后，中收实际转正，成本收入比下降1.47个百分点，运营效率提升。

研报认为，存款成本率大幅下行29BP，带动净息差降幅显著收窄至-4BP，企稳信号明确；财政部拟发行特别国债补充核心一级资本，有望缓解资本压力。县域战略深化 非息动能增强 息差企稳，构成估值修复的三重支撑。